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Después de que meses de negociaciones entre International Business Machines Corp. y Sun Microsystems Inc. no rindieran fruto, el experimentado equipo de adquisiciones de Oracle Corp. entró en acción el jueves por la noche y completó la transacción para el domingo, según fuentes al tanto. La oferta de US$7.380 millones, o US$9,50 la acción, de Oracle por Sun fue ligeramente superior que la oferta de IBM y enfrenta menos incertidumbre sobre los aspectos antimonopolio que podrían descarrilar el acuerdo, dijeron las fuentes.

La rápida reacción recuerda la oferta sorpresa de Oracle en junio de 2003, cuando lanzó una adquisición hostil en contra de su rival PeopleSoft, en reacción a los planes de PeopleSoft de comprar a otro competidor. La dura batalla de Oracle por PeopleSoft sería el preludio de más de 50 adquisiciones, motivadas por la creencia de Ellison de que muchas empresas pequeñas estaban condenadas a desaparecer debido a la desaceleración del crecimiento de sus ganancias y al deseo de las empresas de comprarle a menos proveedores.

Los esfuerzos de Oracle para completar el acuerdo son liderados por dos presidentes —Safra Catz y Charles Phillips— quienes trabajaron antes en Wall Street y han probado que son buenos para exprimirle ganancias a las adquisiciones. Analistas dicen que Oracle ha podido adquirir compañías con márgenes de ganancias operativas de 10% y expandirlas en seis meses a 40%.

Adquirir a Sun implica nuevos tipos de retos. Además del software como Java y el sistema operativo Solaris, los cuales fueron citados por Ellison como razones para el acuerdo, Sun es reconocida por sus líneas de hardware que han contribuido a pérdidas en tres de los últimos cuatro trimestres. Un gran negocio de servidores basado en la propia tecnología de chips de Sun, llamado Sparc, ha declinado recientemente. Un negocio más reciente que se dirige al mercado para servidores basados en chips derivados de la industria de las PC está creciendo, pero enfrenta la dura competencia de rivales más grandes.

Sin embargo, Catz prometió hacer de Sun, incluyendo a su negocio de hardware, uno de los grandes contribuyentes a las ganancias de Oracle después del cierre del acuerdo, proyectado para mediados del próximo año. La ejecutiva estimó que Sun contribuirá con más de US$1.500 millones a las ganancias operativas de Oracle, excluyendo los cargos y otras partidas ocasionales, en el primer año completo después de la adquisición, incrementándose a más de US$2.000 millones en el segundo año.

Oracle ha actuado rápidamente para reducir la nómina de las compañías que ha comprado y Catz indicó que serán agresivos en el recorte de costos en Sun. “Tenemos un historial de integrar las adquisiciones muy rápidamente y esta vez no será diferente”, dijo en una conferencia telefónica con analistas.

Ellison y Scott McNealy, el presidente de la junta y co fundador de Sun, son aliados desde hace mucho tiempo. La combinación de los bancos de datos de Oracle y los servidores de Sun impulsaron las ventas de ambas compañías a lo largo de buena parte de la década de los 90. Los dos hombres, conocidos por sus ingeniosos comentarios a expensas de sus competidores formaron un frente común por buena parte de esa década en contra de Microsoft Corp., explotando la programación de Solaris y Java de Sun como las bases para diseñar software de negocios como una alternativa a Windows.

Fotografía de un edificio de Oracle. (Imagen: Storem)

Ambos dijeron durante una conferencia telefónica el lunes que el acuerdo le permitirá a Oracle vender combinaciones específicamente configuradas de hardware y software, similares a las que Oracle comenzó a ofrecer con servidores de Hewlett-Packard Co. “Sistemas integrados completamente, hardware y software, que funcionen tanto con Oracle y Solaris deberían ser incluso más populares y muy rentables”, dijo Ellison.

Una portavoz de Ellison dijo que este estaba viajando y no estaba disponible para ofrecer comentarios adicionales. McNealy y Jonathan Schwartz, quien lo reemplazó en la presidencia ejecutiva de Sun en 2006, también declinaron ofrecer comentarios adicionales.