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Oracle Corp. anunció un acuerdo para comprar Sun Microsystems Inc. por US$7.380 millones, lo que representa una sorpresiva fusión de empresas de software y hardware que se gestó luego de que fracasaran las negociaciones entre esta última e International Business Machines Corp. (IBM).

Oracle, que durante años ha estado adquiriendo empresas de software más pequeñas, aceptó pagar US$9,5 por acción de Sun. Las compañías valoran la transacción en aproximadamente US$5.600 millones, excluyendo el efectivo y la deuda de Sun. Al 28 de diciembre, Sun tenía unos US$2.600 millones en efectivo e inversiones a corto plazo y cerca de US$700 millones en deuda a largo plazo.

Oracle hizo su oferta después de que las negociaciones entre el gigante informático IBM y Sun se enfriaran. Es “muy poco probable” que IBM vuelva a la puja por Sun, según fuentes al tanto del asunto. IBM había mantenido negociaciones con Sun desde fines del año pasado y, en marzo, había ofrecido comprarla por hasta US$9,4 por acción, bajo ciertas condiciones, según personas al tanto de las conversaciones.

Logotipo de Sun Microsystems

Se creía que Sun, cuyos sistemas de servidores se han vendido desde hace tiempo con el software de bancos de datos de Oracle, necesitaba un socio más grande para competir con gigantes como IBM, Hewlett-Packard Co. y Dell Inc. Otra compañía mucho más grande, Cisco Systems Inc., también entró recientemente al negocio de servidores.

La adquisición de Sun ayuda a elevar a Oracle a ese grupo, dándole a la compañía la capacidad de vender hardware así como aprovechar al máximo algunos importantes software de Sun, principalmente la popular tecnología de programación Java y los sistemas operativos Solaris.

Larry Ellison, el presidente ejecutivo de Oracle, describió a Java durante una conferencia telefónica el lunes como el activo de software más importante que ha adquirido hasta ahora. Como resultado del acuerdo, Ellison espera que Oracle pueda ofrecerles a sus clientes programas, computadoras y hardware de almacenamiento de datos en un paquete que será ajustado para resolver sus problemas individuales.

“No tengo duda alguna de que esta transacción redefine la industria”, dijo Scott McNealy, presidente de la junta directiva y cofundador de Sun, durante un conferencia telefónica.

Sun, con sede en Santa Clara, California, ha padecido una rentabilidad errática y problemas con sus ingresos desde que estalló la burbuja puntocom. Se cree que la compañía habría hablado con varios posibles compradores. IBM se perfiló a mediados de marzo como el principal candidato tras negociaciones que habían durado meses.

Esas negociaciones se vinieron abajo recientemente. Personas al tanto dijeron que un problema tenía que ver con los retrasos previstos en la obtención del visto bueno de las autoridades antimonopolio, algo que llevó a Sun a presionar a IBM para que garantizara que no abandonaría la transacción. Oracle probablemente enfrente menos problemas antimonopolio, ya que tiene menos negocios en competencia con Sun.

La acción de Sun ha estado bajo presión desde que salió a la luz que las negociaciones con IBM habían fracasado. Inicialmente, se esperaba que IBM ofreciera entre US$10 y US$11 por acción —más de 100% adicional al valor de mercado de Sun en ese entonces— aunque, según fuentes al tanto, IBM luego redujo su oferta a $9,40 la acción.

Al cierre de la sesión bursátil del lunes, los títulos de Sun habían subido en el Nasdaq 38%, a US$9,20.

Aunque Sun reportó pérdidas en tres de sus últimos cuatro trimestres, ejecutivos de Oracle insisten que pueden hacer que la transacción cubra sus propios costos rápidamente. Estiman que Sun contribuiría con más de US$1.500 millones a las ganancias operativas de Oracle —excluyendo cargos y otras partidas— en el primer año, aumentando a más de US$2.000 millones en el segundo año.

Oracle informó que haría más rentable la adquisición de Sun en términos de ganancia por acción en el primer año que la de tres de sus mayores compras combinadas: PeopleSoft, Siebel Systems y BEA Systems.

“Tenemos un historial de integrar adquisiciones muy rápidamente y esta no va a ser diferente”, dijo Safra Catz, uno de los dos presidentes de Oracle que se reportan a Ellison.

La compra sorprendió a algunos analistas, ya que Oracle desde hace mucho dejó que otras empresas fabricaran computadoras mientras se concentraba en el negocio más rentable del software. El año pasado, cuando empezó a ofrecer un servidor integrado con su software, lo hizo mediante una alianza con H-P.